美国联邦检察官对蒙大拿州支付公司Capstone实施民事没收，没收金额约为8420万美元，理由是该公司在未持有相应牌照的情况下充当货币传输商。此案于9月24日和25日公开曝光，但需要厘清的是：法庭文件从未直接提及Tether，更未指控这家全球最大稳定币发行商存在任何违法行为。据《金融时报》报道，是该媒体通过匿名消息人士将相关描述与Tether、EQIBank等机构对应起来，而非司法文件本身。
有一点必须首先明确：检察官提交的民事没收文件将相关机构表述为“一家加密货币公司”、“一家附属交易所”及“一家位于多米尼加的银行”，并未指名Tether、Bitfinex或EQIBank。据《金融时报》的报道，上述描述被其匿名消息人士对应至Tether、Bitfinex和EQIBank。对此，Tether随后确认其与EQIBank之间存在商业往来，但明确否认任何不当行为的指控。以下是司法文件的确切内容。
没收令的具体内容
据根据2026年7月15日向加利福尼亚州联邦东区法院提交的民事诉状，Capstone在至少六个州未经授权开展货币传输业务，并以普通IT服务公司的身份向银行进行自我介绍。同年9月14日，相关资产遭到正式冻结，据法庭文件显示，没收明细如下：来自Capstone名下富国银行证券账户的7910万美元、另一富国银行账户中的186万美元、摩根大通账户中的206万美元，以及分布于两个加密地址、价值逾百万美元的USDT。
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根据法庭文件，多米尼加持牌数字银行EQIBank在此案中扮演重要角色，据称曾指示Capstone如何转移资金。美国联邦调查局（FBI）随后对Capstone所有人位于加利福尼亚州的住所实施搜查。Capstone的律师公开声明该公司“否认任何不当行为”，并表示希望尽快解决争议。EQIBank则提交了紧急动议。要求归还被没收资金，声称自己受到Capstone欺骗，误以为后者已依法登记注册，但该动议已被法官驳回。
Tether与本案的关系：需要厘清的细节
Tether已公开确认，EQIBank曾处理其与USDT发行及赎回相关的电汇转账，但同时声明对调查所涉及的违规行为并不知情。根据Tether最新季度证明报告的数据，该公司将自身潜在敞口量化为集团总资产的不足0.034%，折合约6380万美元。据《金融时报》报道，Tether与EQIBank之间的关系远不止于普通客户：Tether据称曾投资于该银行，并以增加支持为条件，换取在新加坡某机构为Tether开立银行账户。需要强调的是，这一细节来自《金融时报》引用的文件，并非Tether就该具体事项的直接声明。
Tether与Bitfinex均未在本案中被指控任何不当行为，这一点必须明确，以消除网络上已经流传的误读。检察官未对两家公司提出任何指控，它们在诉状中被提及，仅因资金曾经由Capstone和EQIBank流转，用于处理合法支付业务。
已确认与未确认
关键区分。来源：司法文件、《金融时报》、Tether，2026年
- 已确认：从Capstone扣押8420万美元；Tether作为EQIBank客户处理自身电汇转账。
- 由《金融时报》披露，非诉状内容：涉案公司为Tether、Bitfinex及EQIBank。
- 未被起诉：Tether与Bitfinex均未被列为任何违规行为的被告。
关联诈骗手法的运作模式
本案还牵涉一个独立但相关的诈骗手法。根据司法文件，受害者被冒充FBI特工的人员联系，在心理压力下被迫付款，这些资金随后被转换为稳定币。Capstone据称正是参与了将诈骗所得转换为加密货币这一环节。这一事实再次表明，调查针对的是诈骗者所使用的支付基础设施，而非对最终转换工具（稳定币）发行方的指控。
更宏观的解读
这一案例揭示了稳定币、国际代理银行体系与反洗钱监管之间一个微妙而鲜少被讨论的交叉地带。大型稳定币要实现全球规模运营，必然需要依赖分布于不同司法管辖区的银行与支付处理机构网络，以管理代币的法币发行与赎回。当这条链条中的某个环节出现问题，就如本案中一家向美国银行虚假申报自身为科技公司的支付处理商，其合规责任的缺失所引发的声誉与运营风险，往往会波及到像Tether这样仅将其作为银行服务提供商使用的一方，无论自身是否存在过失。这一议题与监管机构对稳定币高风险资金流的持续关注密切相关，正如我们此前分析Bitrace关于可疑地址资金流报告时所指出的那样。
对于观察者而言，这一事件提供了双重启示。其一，随着稳定币日益深入传统金融基础设施，正如我们在分析The Clearing House与Quant合作项目时所见，支撑稳定币运作的银行链条上每一个环节都必须严格履行合规义务，因为单一的薄弱环节，可能引发与实际涉案金额完全不成比例的声誉损失。其二，类似这样的案例，复杂的司法程序往往面临被误导性标题过度简化的风险，这提醒我们始终需要严格区分：谁是被正式指控的被告，谁又只是作为相关当事方的客户或商业对手方而被牵涉其中。我们将持续跟踪这一程序的进展，未来数周内，各方或将作出进一步说明。如需更深入理解稳定币这一工具，我们的基础指南稳定币是什么仍具重要参考价值。
