意大利银行（Banca d'Italia）于2025年9月7日发布通知，要求加密资产服务提供商（CASP）在履行国际制裁合规义务时，对所有转账进行筛查，不得设置任何最低金额免检门槛。即便是一欧元的转账，也不得绕过对制裁名单的自动比对。这一要求标志着意大利加密合规监管从制度建设阶段正式进入日常运营执行阶段。
这份通知对于在意大利运营的加密从业者而言意义重大。此前监管重心集中于获取MiCA框架下的运营授权，如今重心已然转移：运营商必须证明其技术基础设施能够在每一笔转账中有效识别受制裁主体。以下是意大利银行的具体要求及其背后逻辑。
意大利银行的具体要求
此次通知的核心，是援引欧洲银行管理局（EBA）关于资金及加密资产转账控制措施的详细指引。根据EBA指引，运营商须在每笔转账执行前，对转出方和转入方进行自动筛查，即将双方信息与制裁名单进行比对。这一要求适用于持续性客户关系及一次性操作。
意大利银行特别强调的核心操作要点是：运营商必须确认其合规系统未设置任何金额门槛，避免小额交易被自动排除在筛查范围之外。换言之，系统不得以低于某一金额为由，让转账绕过制裁名单核查。每一笔转账，无论金额大小，均须纳入筛查。监管方同时要求运营商验证其系统配置是否符合EBA指引的相关标准。
一欧元也要筛查？精确解读
一个自然而然的疑问是：哪怕几欧元的加密转账，真的也需要接受筛查？答案是肯定的，但需要准确理解其含义，以免产生误解。这并不意味着每笔交易都会被人工阻断、延迟或逐一审核，那样将使整个系统陷入瘫痪。
其真正含义更为精确：不得存在任何以金额为标准、将交易自动排除在制裁筛查范围之外的门槛设置。筛查是一个自动化流程，将转出方和接收方与制裁名单进行比对，这一比对必须覆盖所有交易，与金额无关。背后的逻辑清晰：受制裁主体可能正是通过将资金分散为多笔小额交易来规避筛查。取消金额门槛，正是堵住这一漏洞。值得补充的是，EBA指引对即时转账设有一项技术例外：鉴于即时转账的极快执行速度，允许对客户进行至少每日一次的预防性核查，而非逐笔操作。
从抽象监管到日常合规的转变
换句话说，这份通函的真正意义，在于标志着整个行业进入新阶段。多年来，加密货币监管的讨论大多停留在宏观原则和规则架构层面。随后是牌照申请阶段。各运营商忙于获得欧盟MiCA法规的运营许可。现在进入第三阶段，也是最具实操性的阶段：每日合规落地执行。
意大利银行传递的隐含信息是：仅凭获得授权已远远不够。运营商必须用实际行动每天证明，其系统能在每笔转账中真正拦截受制裁主体。这正是我们此前分析欧盟制裁延伸至加密服务时所强调原则的有力印证：MiCA合规与制裁遵守是两项独立并行的义务。此次通函是这一原则的意大利操作篇章，也再次说明加密行业的合规要求已形成多层叠加结构，正如我们在解读意大利加密市场合规义务时所阐述的那样。
更宏观的视角
这份通函虽然技术性较强，却清晰揭示了加密货币与传统金融监管体系深度融合的趋势。加密资产不再是游离于主流规则之外、享有更宽松待遇的独立领域，而是已全面纳入与银行及支付机构同等严格的监管框架，包括复杂的国际制裁合规要求。这是该行业告别青涩期、正式步入成熟监管时代的明确信号。
对市场各方而言，这一转变释放出双重启示。对行业运营商来说，真正的挑战已不仅限于技术或商业层面，更延伸至合规维度：建立健全、精准校准的系统以满足日趋严苛的监管要求，已成为不可回避的成本与责任，这也是区分专业合规机构与草率从业者的分水岭。对普通用户而言，这一演变本质上是一种保障：知道所使用的平台接受与银行同等严格的监管审查，将提升整个生态系统的安全性与合法性。加密行业迈向全面成熟的路径，也有赖于这些看似低调却至关重要的合规环节。它们正将加密货币从边疆地带，转变为金融体系中受监管的正式组成部分。如需深入了解相关规则框架，请参阅我们的基础指南：什么是加密货币。
