金融科技行业正在经历深刻变革。Robinhood Markets（HOOD）首席执行官弗拉德·特涅夫（Vlad Tenev）近日宣布，Robinhood Banking的存款余额已突破15亿美元。这一成绩在短短数月内实现，值得香港、台湾及新加坡的加密货币投资者密切关注。
这一成就得益于近10万名已入金客户的支持。存款在短短三周内增长了50%，增速令人印象深刻。
该服务于2025年11月上线，是Robinhood Gold订阅用户的专属福利，提供受FDIC（美国联邦存款保险公司）保障的活期账户，以及通过Coastal Community Bank提供的高收益储蓄账户。
Robinhood Banking的增长轨迹堪称惊人。2025年12月，存款余额仅为1亿美元；2026年1月已实现3亿美元收入并拥有2万名客户；3月初达到10亿美元、65,000个账户；最新数据显示，不到一个月时间内存款几近翻倍。
值得注意的是，客户平均存款额为15,000美元。这表明用户不仅是在试用产品，而是正在将主要银行账户迁移至Robinhood——这与香港OSL、HashKey等持牌交易所大力推进综合金融服务的战略方向形成呼应，也印证了全球"超级应用"时代的到来。
特涅夫的战略核心是打造一个集股票、期权、加密货币、信用卡和退休账户于一体的金融"超级应用"。2025年Robinhood录得680亿美元净存款，Gold会员数达420万人。
相比之下，Coinbase既未提供活期存款账户，也不提供FDIC保障的储蓄服务。Coinbase的流动性功能依赖美元余额交易以及与Coinbase One订阅绑定的USD Coin（USDC）收益。
Coinbase稳定币业务2025年实现13.5亿美元收入，较上年9.11亿美元显著增长。然而，这一收入的未来充满不确定性。2025年7月签署生效的GENIUS Act禁止稳定币发行方向持有人支付利息；目前参议院仍在审议中的CLARITY Act条款，可能进一步限制Coinbase提供USDC奖励的能力。对于熟悉香港金管局（HKMA）稳定币监管框架及CRS（共同申报准则）的读者而言，美国的这一监管趋势同样值得关注，因为它将影响全球稳定币市场格局。
相比之下，Robinhood通过扫描（sweep）计划为每位存款人提供最高250万美元的FDIC保障。Coinbase无法为现金或USDC提供同等保障。
两家公司都在向"金融超级应用"这一相同目标冲刺，但出发点截然不同。Robinhood从股票起步，逐步添加信贷、加密货币和银行服务；Coinbase从加密货币起步，后来增加了24小时股票交易。两者殊途同归，路径迥异。
特涅夫宣布："Robinhood Banking刚刚突破15亿美元存款这一里程碑。"市场反应积极，HOOD股价于3月30日上涨6.35%。尽管较2025年10月历史高点152.46美元下跌40%，但较上年同期仍高出85%。
强大的人口结构优势
Robinhood的核心优势之一是年轻化的用户群体。2,700万用户中75%年龄低于44岁，这在日常金融服务竞争中赋予Robinhood重要的人口结构优势。相比之下，Coinbase自2021年以来月活跃用户数未见增长，收入仍高度依赖波动剧烈的加密货币市场。Robinhood从年轻用户基础中汲取增长动力，而Coinbase则面临用户增长停滞与市场不确定性的双重压力——这一对比对于观察美国金融科技竞争格局的华语投资者而言，具有重要的参考价值。
