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什么是 DeFi 中的产量农业:详细指南
抛弃一切当农民,靠种什么为生;这种人类赖以生存的生活方式如今已成为少数人的消遣。但是,在我们所处的数字化时代,农业已不再是生活必需品,我们还能把农业作为生计来源吗? 事实上,"农耕 "一词的翻译应该是 "农业",但这个词现在也被广泛用于其他领域。例如,在电子游戏中,"耕作 "一词指的是重复性(通常是无聊的)动作,但却能让人获得资源或提升等级。 因此,数字时代的 "耕作 "是指进行重复性的操作,这些操作并无多大乐趣,但几乎可以保证操作者获得回报。随着区块链和去中心化金融(DeFi)的兴起,"耕作 "也首次出现在金融领域。 在这篇 Spaziocrypto 文章中,我们将探讨什么是 Yield Farming 及其工作原理,以最简单的方式向读者介绍这种原始的数字农业形式! DeFi 和
抛弃一切当农民,靠种什么为生;这种人类赖以生存的生活方式如今已成为少数人的消遣。但是,在我们所处的数字化时代,农业已不再是生活必需品,我们还能把农业作为生计来源吗?
事实上,"农耕 "一词的翻译应该是 "农业",但这个词现在也被广泛用于其他领域。例如,在电子游戏中,"耕作 "一词指的是重复性(通常是无聊的)动作,但却能让人获得资源或提升等级。
因此,数字时代的 "耕作 "是指进行重复性的操作,这些操作并无多大乐趣,但几乎可以保证操作者获得回报。随着区块链和去中心化金融(DeFi)的兴起,"耕作 "也首次出现在金融领域。
在这篇 Spaziocrypto 文章中,我们将探讨什么是 Yield Farming 及其工作原理,以最简单的方式向读者介绍这种原始的数字农业形式!
DeFi 和 Yield Farming 简介
在 2020 年 6 月和 8 月的时候,有多少人 "在链上"?
在这段时间里,去中心化金融行业(DeFi)经历了快速增长和采用。
在短短几个月内,锁定在 dApps(理论上的去中心化应用程序)中的资金总价值从 10 亿美元左右上升到 100 多亿美元,这一时期事实上被怀旧地称为"DeFi Summer"。
首先,基于抵押借贷的新型协议、去中心化的加密货币交易所和其他极具想象力的协议得到了发展。
许多用户将DeFi视为一种无需依赖传统银行就能获得金融服务的方式,最后,许多协议以代币(通常没有价值)的形式提供奖励,以吸引用户使用平台。
因此,"收益农场 "是一个加密货币持有者通过向去中心化金融协议(DeFi)提供流动性来赚取奖励的过程,奖励几乎总是以额外加密货币的形式出现(最近链上积分的趋势呈爆炸式增长)。
在导言中,我们将农业定义为一项乏味的活动,但几乎可以保证收益。
事实上,尽管存在一些风险,但只要保持适当的谨慎和判断力,产量农业就能获得极佳的风险/收益比。
链上收益随着风险的变化而变化。小型协议的收益更高,因为存入现金和享受奖励的农民较少。然而,小协议之所以如此,要么是因为它是新协议,要么是因为它没有太多信心。 为此,它们必须提供更高的收益率,就像政府发行债券一样:意大利债券的收益率高于德国债券,正是因为意大利经济不如德国经济稳固,所以意大利国家必须提供更高的收益率,以说服投资者选择意大利债券而不是德国债券。
协议和 TVL 评估
现在的问题是:如何衡量协议的规模?
用来评估协议规模的基本值是锁定的总价值 (TVL)。
该值表示我们正在分析的应用程序中存储的货币的价值。用于此类评估的最可靠和最广泛使用的工具是 Defillama。从某种意义上说,TVL 代表了流动性池中的总流动性。它是衡量 DeFi 和整个市场健康状况的有用指数。此外,它还是比较不同 DeFi 协议 "市场份额 "的有效指标。可以用以太坊、美元甚至 BTC 来衡量 LTV。
Yield Farming:如何实现?
既然我们已经介绍了这一概念,那么让我们详细了解一下它是如何 "实现 "的。
假设在牛市中获利后,您在加密货币钱包中持有稳定币,等待重新入市的最佳时机。在等待回调的过程中(注意,没有回调的情况下),将它们用于创收将是一个非常好的主意!
让我们假设您已经决定将您的流动资金存放在 USDC 和 USDT 中:您可以寻找一个需要这两种稳定币的协议,以便提供某种服务。
经过深入的研究阶段,您找到了一家具有高 LTV 和成熟安全性的去中心化交易所,该交易所鼓励将 USDC 和 USDT 存入其平台。
通过将您的流动性提供给该协议,它将发行一种称为 LP 代币(流动性提供代币)的代币。
在您向协议提供稳定币后,它将以利率的形式奖励您:
- 一部分是交易者在交易所支付的佣金;
- 另一部分是协议提供的奖励。
前者往往以 LP 代币的形式提供,因此并不即时可见,但会在您返回收据(LP 代币)时增加可提取的 USDC 和 USDT 的金额。
后者可以协议专有代币或第三方代币的形式支付。
在我们的例子中,我们使用了两种稳定的货币,但同样可以在波动较大的资产池中提供流动性。但是,在这种情况下,必须牢记永久损失的风险。
APY、APR 和收益率:
利息总是可变的,很少有协议能保证一定的利率(例如,pendle.fi 的操作就相当复杂)。
最后,利率也会根据参与者的不同而变化:"农场 "池中的参与者越多,每个参与者应得的溢价就越少。年利率和年收益率是常用参数。APR 不考虑成分,而 APY 则考虑成分,但两者经常交替使用。然而,由于市场的竞争性,估计和预测都很困难。然而,由于市场的竞争性,估计和预测是很困难的。如果一项策略奏效,回报率可能会因为有更多人效仿而降低。DeFi 可能会采用不同的参数来计算回报率。
抵押和策略:
抵押和策略:优化收益率
我们举例说明了所选协议是去中心化交易所,但我们不能不提到收益率耕作和 DeFi 的第二个主要支柱。MakerDAO是对该协议及其 MKR 代币进行详细分析的主题,是抵押借贷领域的领先协议。但它并不是唯一的此类协议,即使在这里,各个团队也会通过提供有吸引力的激励措施来争夺农民的流动资金。矛盾的是,在某些情况下,通过借入资产获得正利率是可能的!在这类协议中,我们必须考虑到,如果抵押品不足以保证借贷资产的安全,就会面临被清算的风险。假设您是 比特币的忠实拥护者。您知道 BTC 是不能押注的(您知道,对吧?),那么我们该如何利用这一资产来获取回报呢?您可以考虑将您的(包装好的)BTC 存入借贷协议,然后借入稳定币,将其放入提供激励措施的去中心化交易所的资金池中。这个简单的例子说明了各种 DeFi 协议是如何像乐高积木一样相互连接在一起的,这使得整个生态系统充满活力,但同时也存在风险。
DeFi 中的农民:梦想还是现实?
既然我们已经介绍了一些关于产量农业的基本概念,那么就让我们来回答开头提出的问题。数字农业这一新概念能否在某种程度上成为收入来源?不过,由于必须依靠支付利率,因此要想从数字农业中 "谋生",尤其是如果不想受加密货币波动的影响,从而只使用稳定币的话,就需要相当数量的资产。在结束 Spaziocrypto 的Web3 指南这篇文章时,我们可以打一个比方:数字农夫会关注他的加密货币投资组合,研究能够保证他获得良好风险/收益比的策略和协议,就像农夫等待收成成熟一样,他也会等待利率成熟。
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